Tendenze DEX: maggiore quota di mercato, nuovi prodotti
- “È possibile che il volume dei derivati decentralizzati possa superare gli spot exchange decentralizzati ad un certo punto”.
- I DEX si stanno spostando sempre più verso soluzioni di livello due.
- “Il concetto di digitalizzazione dei mercati finanziari e di come possono essere reinventati secondo linee incentrate sull’utente, è qualcosa su cui le persone stanno ancora imparando”.
- “La regolamentazione continuerà a essere al primo posto per i DEX a livello globale.”
Il dibattito continua a imperversare su quanto sia davvero decentralizzata la criptovaluta. Sebbene gli asset cripto come Bitcoin (BTC) operino senza un centro evidente, i critici notano che il mercato in generale è troppo dipendente da una manciata di exchange centralizzati – Binance, Coinbase e Kraken(solo per citarne alcuni) – per la sua liquidità e investimento.
Ebbene, le criptovalute hanno già fornito una soluzione a questo problema, sotto forma di exchange decentralizzati (DEX). Questi sono effettivamente protocolli per la creazione di pool di asset che possono essere scambiati e, sebbene siano rimasti relativamente marginali negli anni precedenti, il 2021 li ha visti acquisire importanza.
Secondo figure del settore che parlano a Cryptonews.com, i DEX continueranno a crescere nel 2022, alimentati dalla crescita di blockchain concorrenti e soluzioni di scalabilità di secondo livello più veloci. E anche se le loro controparti centralizzate potrebbero rimanere dominanti, continueranno a guadagnare più quote di mercato, con la crescente domanda di auto-custodia che alimenterà la loro espansione.
Dex: a miliardi a trilioni
“Il volume degli scambi sui DEX è in aumento dall’estate DeFi nel 2020”, ha affermato Timo Lehes, co-fondatore di Swarm Markets, un protocollo DeFi.
Osserva che il volume degli scambi sui DEX ha raggiunto circa 1,1 trilioni di dollari nel 2021. Uniswap (v3), ad esempio, attualmente registra volumi nelle 24 ore di circa 2,6 miliardi di dollari, mentre Pancakeswap registra quasi 800 milioni di dollari, secondo i dati di CoinGecko.
E per Lehes, tali volumi “sono destinati ad aumentare man mano che le persone godono dei vantaggi dell’innovazione DeFi e cercano il rendimento”.
Non è il solo a prevedere una crescita continua, con JHL, un collaboratore pseudonimo di DEX Serum basato su Solana (SOL), che si aspetta che i DEX continuino a conquistare quote di mercato dagli exchange centralizzati.
“Uno dei fattori chiave è il lancio di più protocolli derivati DeFi su blockchain veloci ed economiche”, ha detto a Cryptonews.com.
“Vediamo una forte crescita del volume dei derivati decentralizzati nel 2022 e riteniamo che sia possibile che il volume dei derivati decentralizzati possa superare gli exchange spot decentralizzati ad un certo punto, proprio come vediamo sugli exchange centralizzati”.
JHL punta al lancio di diversi nuovi DEX e protocolli di trading decentralizzati su Solana, inclusi PsyOptions e Zeta Markets.
“Zeta Markets sta costruendo una piattaforma di derivati non garantiti per opzioni e futures […] Questi protocolli forniscono gli elementi costitutivi essenziali per far prosperare un solido ecosistema di futures e opzioni”, ha aggiunto.
Anche l’amministratore delegato di SKALE Labs Jack O’Holleran è rialzista riguardo ai DEX, prevedendo che “Presto inizieremo a vedere i DEX acquisire quote di mercato dagli exchange centralizzati”. E per gli osservatori e gli operatori del settore, ciò è dovuto al fatto che offrono una serie di vantaggi rispetto alle alternative centralizzate, tra cui sovranità, scelta ed efficacia in termini di costi.
“L’infrastruttura DeFi offre agli investitori e ai trader il pieno controllo delle proprie risorse in ogni momento grazie a funzionalità come l’autocustodia. La digitalizzazione degli asset crea opportunità per collateralizzare qualsiasi cosa, creando una maggiore ampiezza nei mercati finanziari globali e consentendo una maggiore fluidità e opzioni”, ha affermato Timo Lehes.
Aggiunge che i DEX si stanno spostando sempre più verso soluzioni di livello due come Polygon, rendendo più economico il commercio per gli investitori regolari, cosa che aiuterà a scalare il volume delle transazioni attraverso la DeFi.
Facilità d’uso, nuovi prodotti
Dato che i DEX dovrebbero assistere a un maggiore interesse quest’anno, un’altra tendenza li vedrà lavorare per migliorare la loro usabilità, in modo che possano rispondere efficacemente alla crescente domanda.
“I DEX sono attualmente troppo complicati e costosi per gli utenti di tutti i giorni. L’ascesa dei portafogli di custodia, delle rampe legali e delle transazioni a zero-gas porterà il potere della finanza decentralizzata a miliardi di persone nei prossimi 5 anni”, ha affermato Jack O’Holleran.
Tuttavia, per Timo Lehes, DEX e altre piattaforme DeFi hanno già fatto molto per rendersi facili da usare, quindi il 2022 sarà più un consolidamento nell’area dell’esperienza utente che una rivoluzione. Detto questo, richiederà un aumento dell’istruzione al fine di familiarizzare gli utenti più occasionali con i principi e i servizi sottolineati.
“La maggior parte delle piattaforme DeFi [interfacce utente] sono facili da navigare, ma il concetto di digitalizzazione dei mercati finanziari e di come possono essere reinventati secondo linee incentrate sull’utente, è qualcosa che le persone stanno ancora imparando. I social media e i gruppi indipendenti stanno facendo un ottimo lavoro per aiutare a colmare il divario di conoscenza in modo che più persone si sentano a proprio agio nell’usare la DeFi”, ha detto a Cryptonews.com.
Un modo in cui una maggiore familiarità aumenterà è tramite DEX e altre piattaforme decentralizzate che spostano prodotti più tradizionali, come i titoli, sulla catena.
“In futuro, [finanza tradizionale] e DeFi si integreranno perfettamente in ‘Fi’. Sappiamo che avremo raggiunto il nostro obiettivo di integrare la finanza tradizionale con l’ecosistema DeFi, quando le persone accederanno a prodotti e servizi finanziari senza nemmeno rendersi conto di essere sulla blockchain”, ha aggiunto Lehes.
JHL di Serum prevede inoltre che i DEX introducano un onboarding fiat più fluido nel prossimo anno, inclusi prodotti come FTX Pay. “Abilitando carte di credito o di debito su questi portafogli cripto, più persone possono accedere all’ecosistema DeFi generale”, ha affermato.
Sfide: regolamentazione e sicurezza informatica
Non c’è dubbio che un’altra cosa che i DEX vedranno di più quest’anno è la regolamentazione. Tuttavia, la maggior parte dei partecipanti è fiduciosa sul fatto che le autorità di regolamentazione adotteranno un approccio equilibrato e che le piattaforme si adatteranno bene a qualsiasi nuovo regime.
“La regolamentazione continuerà a essere al primo posto per i DEX a livello globale. Sebbene non possiamo prevedere cambiamenti normativi, vediamo che più investitori istituzionali entrano nello spazio DeFi, più DEX cercheranno di offrire prodotti autorizzati (KYC’d [know-your-customer] o KYB’d [know-your-business]) per attirare più capitale istituzionale”, ha affermato JHL.
Mentre Jack O’Holleran di SKALE Labs suggerisce che non sappiamo davvero come sarà esattamente la regolamentazione che comprende DEX, Timo Lehes cita il caso della Germania come esempio di come le autorità di regolamentazione possono adottare un approccio equilibrato.
“La Germania è un eccellente esempio di come è possibile regolare la DeFi”, ha affermato. “L’autorità di regolamentazione lungimirante ha allineato le criptovalute alle leggi sui titoli esistenti nell’emendamento alla legge bancaria tedesca nel 2020”.
Lehes spiega anche che, come esempio di protocollo DeFi con liquidità di market maker automatizzato, in Germania, Swarm Markets ha applicato le normative di BaFin a un modello finanziario decentralizzato, combinando l’innovazione della DeFi con leggi familiari.
“La regolamentazione, se eseguita correttamente, può espandere il settore DeFi sia in termini di asset disponibili che di partecipanti con cui fare trading. Il settore può continuare a crescere e maturare solo se affrontiamo adeguatamente i problemi relativi a KYC, [antiriciclaggio] e protezione degli investitori”, ha aggiunto.
Un altro problema che potrebbe rimanere una tendenza per i DEX, tuttavia, è quello della sicurezza informatica e degli hack. Ad esempio, la piattaforma di trading decentralizzata Poly Network ha subito un famigerato hack di 600 milioni di dollari ad agosto, mentre il settore DeFi ha visto troppi hack da menzionare nell’ultimo anno.
Man mano che i DEX crescono in termini di dimensioni e risorse, gli utenti potrebbero scoprire che la loro stabilità e sicurezza migliorano gradualmente, anche se quest’anno potremmo ancora assistere a nuovi exploit. Tuttavia, questo non significa che gli exchange centralizzati siano sicuri, come hanno dimostrato più hack (ma almeno puoi aspettarti di essere rimborsato).
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