Ecco perché gli scambi decentralizzati stanno crescendo così velocemente

Simon Chandler

Febbraio 8, 2023 11:44 CET | 6 min read

Il volume degli scambi sui DEX è stato di poco inferiore a 1 miliardo di dollari a maggio ea luglio ha raggiunto quasi 4,5 miliardi di dollari. È probabile che i volumi dei DEX rimangano legati alla popolarità del sottostante mix di asset disponibili per

Gli scambi decentralizzati vantavano un volume mensile di soli 40 milioni di dollari circa a gennaio 2019. Questo luglio hanno rappresentato quasi 4,5 miliardi di dollari.

Questa è una crescita impressionante e sembra che molte persone nel settore delle criptovalute credano che gli exchange decentralizzati (DEX) continueranno a crescere in futuro. Tuttavia, gli operatori del settore che hanno parlato con Cryptonews.com hanno anche affermato che è improbabile che i DEX superino gli scambi centralizzati (CEX), almeno nel prossimo futuro.

Dall’incompatibilità con le criptovalute non-Ethereum (ETH) alle truffe e le difficoltà dell’utente, una serie di fattori può cospirare per mantenere la maggior parte dei trader fedele agli exchange centralizzati (CEX).

Alimentato dalla DeFi, facilitato dalle stablecoin

Uno dei principali driver della recente crescita dei DEX è stata la finanza decentralizzata (DeFi). Un portavoce di Binance Research ha detto a Cryptonews.com :

"A causa della crescita della DeFi su Ethereum, la maggior parte dei migliori prezzi nel 2020 sono stati gettoni in esecuzione su Ethereum (e.g., LEND e REN). Poiché i DEX sono uno dei componenti principali del settore DeFi, ha naturalmente senso che i token emessi sulla blockchain di Ethereum siano stati scambiati anche in exchange decentralizzati".

(Binance Research è la filiale di ricerca del principale scambio cripto centralizzato Binance che ha a sua volta lanciato Binance DEX, uno scambio non custodiale, nel 2019).

Questa ipotesi è supportata dal fatto che DeFi e DEX hanno recentemente assistito a una forte crescita in parallelo.

Secondo DeFi Pulse, in questo momento più di 5,6 miliardi di dollari di valore totale sono bloccati nelle piattaforme DeFi.

Anche il volume DEX mensile si avvicina ai 5 miliardi di dollari, secondo Dune Analytics. Era poco meno di 1 miliardo di dollari a maggio e in luglio ha raggiunto 4,5 miliardi di dollari, con un aumento del 350%.

Secondo il portavoce di Binance Research, un altro ingrediente chiave è stata l’ascesa delle stablecoin.

“Un altro elemento importante della crescita dei DEX è la capacità di avere non solo attività di quotazione di base, ma anche stabili. In quanto tale, la crescita del settore delle stablecoin su Ethereum – che ha recentemente raggiunto l’importante traguardo di 10 miliardi di dollari di stablecoin su Ethereum – non può essere considerata una esagerazione.”

In altre parole, i DEX offrono la possibilità di quotare il prezzo di un cryptoasset in una stablecoin (ad es. ETH/USDT), al contrario di un’altra cripto non stabile. "Con quotazioni e asset di base entrambi sulla stessa blockchain, è stata possibile una rapida espansione dei volumi di scambio sui DEX basati su Ethereum".

Guardando al lungo termine, è anche probabile che la crescita dei DEX sarà guidata dal loro principale punto di forza: la capacità di mantenere la custodia delle proprie monete durante il trading. Questa è l’opinione di Glen Goodman, analista di criptovalute e autore di The Crypto Trader .

"Uno qualsiasi dei più grandi exchange del mondo potrebbe fallire in qualsiasi momento e portare con sé i tuoi soldi", ha detto a Cryptonews.com .

"I DEX risolvono questo problema permettendoti di fare trading direttamente dal tuo portafoglio crittografico. Penso che questo sarà un vantaggio incredibile per i DEX a lungo termine. "

Crescita relativa rapida, ma piccola dimensione assoluta

È probabile che gli scambi decentralizzati continueranno a crescere a breve termine. Tuttavia, non è certo che si avvicineranno davvero a rivaleggiare con gli scambi centralizzati in termini di volumi.

"C’è ancora molta strada da fare per gli scambi decentralizzati per raggiungere costantemente gli stessi volumi degli attuali scambi centralizzati", ha detto il portavoce di Binance Research. “In particolare, il trading di criptovalute popolari come bitcoin, EOS, litecoin, o qualsiasi altro asset non in esecuzione su Ethereum, è impossibile (o possibile solo tramite asset con pegging 1:1, come wrapped-bitcoin/ o renBTC).”

Binance Research sostiene che, almeno per il momento, è probabile che i volumi di DEX rimangano legati alla popolarità del set sottostante di asset disponibili per il trading. Questa previsione è supportata dalle dimensioni attuali del settore DEX, che anche con la recente crescita è ancora una frazione delle dimensioni della sua controparte CEX.

Secondo Dune Analytics, il volume dei DEX nelle 24 ore era di quasi 449 milioni di dollari (al momento in cui scriviamo). Al contrario, CoinGecko e CoinMarketCap valutano il volume di 24 ore dell’intero mercato delle criptovalute tra 83 e 102 miliardi di dollari.

Ciò significa che i DEX rappresentano circa lo 0,5% del mercato totale delle criptovalute, supponendo che le cifre di cui sopra siano accurate. Questo è minuscolo e ci sono una serie di ragioni per cui gli scambi decentralizzati continuano a rimanere così indietro rispetto ai loro rivali centralizzati.

“I DEX sono ancora in una fase iniziale di sviluppo e alcune delle loro interfacce utente sono ancora un pò goffe ", ha affermato Glen Goodman, che pensa che col tempo potrebbero diventare semplici da usare come qualsiasi scambio centralizzato.

"L’assistenza clienti può essere inesistente, ma ehi, è trading peer-to-peer, quindi cosa ti aspettavi?

Goodman ha anche notato che la liquidità è molto scarsa sui DEX. Per lui, questo “è un pò una situazione Catch-22, poiché le persone tendono ad evitare scambi con bassa liquidità e questo ovviamente peggiora la situazione".

Binance Research ha anche suggerito che i contratti intelligenti e il rischio del protocollo sono un altro fattore che appesantisce i DEX, così come le truffe. "Recentemente persone malintenzionate hanno tentato di creare contratti per token con nomi simili a token di valore esistenti (ad esempio, creando un falso token USDT ERC-20)."

Presi insieme, tutti questi fattori indicano che gli scambi decentralizzati non supereranno gli scambi centralizzati a breve termine. Possono già offrire una serie di vantaggi, ma non ci sarà sorpasso fino a quando non renderanno il trading più semplice e sicuro e diventeranno seriamente grandi.
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