07 febbraio 2021 · 4 min read

WallStreetBets sta sconvolgendo i mercati finanziari, forse in modo permanente

Pierre-Yann Dolbec, professore assistente di marketing e cattedra di ricerca in complessità e mercati, Concordia University.__

Fonte: Adobe/Kevin

Se il mondo finanziario seguisse il modello visto circa dieci anni fa in altri mercati, come quello del fashion e della musica, il fenomeno di WallStreetBets (r/wallstreetbets) di Reddit potrebbe aver trasformato gli investimenti per sempre.

Nel mercato della moda, finanziario e musicale, centinaia di migliaia di persone sono molto impegnate e condividono la loro passione online e possono alimentare trasformazioni significative senza necessariamente volerlo fare.

WallStreetBets sta ora rimodellando i mercati finanziari in tre modi importanti: i partecipanti al mercato dilettanti, o investitori al dettaglio, hanno assunto il lavoro tradizionalmente svolto da consulenti finanziari, analisti ed educatori, cambiando chi fa cosa nel mercato. Hanno introdotto nuovi modi di pensare agli investimenti. E hanno rafforzato l'influenza degli investitori al dettaglio su tutta la linea.

In risposta, gli stakeholder finanziari professionisti stanno cercando di delegittimare gli investitori al dettaglio per mantenere la loro influenza.

Chi fa cosa e come?

I cambiamenti sono stati apportati dagli investitori al dettaglio che si sono incontrati e si sono scambiati informazioni online, come nel forum Reddit, nei gruppi Discord, nei canali YouTube, Twitter e Stocktwits, su come eseguire il tipo di lavoro tradizionalmente svolto dai consulenti e analisti del settore finanziario.

The Reddit logo on a mobile device.

Il logo Reddit su un dispositivo mobile a New York. (Foto AP / Tali Arbel)

Invece di ricevere la loro educazione agli investimenti nel solito modo, attraverso corsi presso college e università, gli investitori al dettaglio hanno imparato online, tra di loro.

Di conseguenza, gli investitori al dettaglio hanno stimolato cambiamenti nel lavoro svolto da consulenti finanziari, analisti ed educatori professionisti, nonché investitori istituzionali. Alcuni hanno sostenuto che la maggiore trasparenza riguardo alle tecniche di investimento discusse apertamente online potrebbe "forzare una maggiore trasparenza sul lato istituzionale".

Nuovi modi di pensare agli investimenti

Questi nuovi investitori al dettaglio stanno anche alimentando un modo diverso di pensare agli investimenti. Almeno per alcuni membri di WallStreetBets, investire è in parte una scommessa, in parte uno scherzo, in parte guidato da maliziosi Redditor e in parte da uno schema per arricchirsi velocemente.

Per altri, WallStreetBets rappresenta un'opportunità per sfruttare ed esporre le debolezze dei mercati finanziari. Altri, invece, sono investitori competenti.

Qualunque sia l'obiettivo perseguito, le convinzioni e il comportamento rischioso di questa nuova generazione di investitori al dettaglio sono ben lontani da quelli che spesso caratterizzano gli investitori tipici del mercato azionario, molti dei quali prestano attenzione ai consulenti finanziari e favoriscono gli investimenti a lungo termine in opportunità sicure come le azioni blue chip , fondi comuni di investimento o, per l'investitore più rischioso, fondi negoziati in borsa o ETF.

Queste convinzioni contrastanti sono l'argomento di molti video e meme umoristici.

Investitori al dettaglio che guadagnano influenza

Fino ad ora, gli investitori al dettaglio sono stati solitamente clienti di istituzioni finanziarie. Gli investitori istituzionali, come le grandi banche e gli hedge fund e i loro ricchi clienti, erano tradizionalmente visti come i "soldi intelligenti" che influenzano il movimento dei mercati. La moneta intelligente è generalmente descritta come un coinvolgimento di investitori rispettati e di successo che possiedono una conoscenza importante dei mercati finanziari.

Al contrario, i membri di WallStreetBets sono noti per i modi autoironici in cui si descrivono, tipicamente come "yoloing" cornuti e degenerati, dipingendo un chiaro contrasto con i presunti rispettabili investitori di denaro intelligente. Eppure questo influente gruppo comprende "centinaia di mini Mike Tysons" che insieme hanno preso abbastanza potere da causare miliardi di dollari di perdite a società finanziarie consolidate.

Reazioni di professionisti della finanza

Che si tratti di case di moda o case discografiche o di hedge fund e società di gestione patrimoniale, le persone al potere in genere cercano di minare la minaccia rappresentata dalle trasformazioni del mercato che potrebbero ribaltare il loro modello di business e minimizzare la loro influenza.

Nel mondo finanziario, le reazioni a WallStreetBets sono state varie. Le piattaforme di trading hanno cercato di frenare il potere dei Redditor limitando le transazioni con la logica della protezione dei consumatori. Molti analisti e investitori hanno anche deriso gli investitori di WallStreetBets come persone non istruite che potrebbero perdere le loro magliette sulle loro scommesse.

In gran parte delle notizie, gli analisti hanno riaffermato la loro conoscenza dei mercati finanziari e hanno espresso insulti agli investitori di WallStreetBets. Il miliardario e gestore di hedge fund Leon Cooperman di Omega Advisors ha detto questo:

"La ragione per cui il mercato sta facendo quello che sta facendo è che le persone sono sedute a casa, ricevono i loro assegni dal governo, fondamentalmente fanno trading senza commissioni e senza tassi di interesse".

Cosa riserva il futuro

Al 7 febbraio c'erano 8,7 milioni di membri su WallStreetBets di Reddit, ma è solo uno dei tanti siti online dove gli investitori al dettaglio stanno imparando, interagendo e condividendo idee di investimento. Insieme, questi investitori dilettanti stanno alterando alcune convinzioni di lunga data sull'investimento e stanno guadagnando influenza nel mercato.

A customer checks on his cellphone as he walks to a GameStop store.

Un cliente controlla il suo cellulare mentre cammina verso un negozio GameStop a Vernon Hills, Illinois, il 28 gennaio 2021. (AP Photo / Nam Y. Huh)

Questi investitori al dettaglio non fanno parte di un movimento organizzato che cerca di trasformare il funzionamento del mercato finanziario. Tuttavia, come esemplifica la saga di GameSpot, le loro interazioni online hanno rimodellato la dinamica di potere tra investitori retail e istituzionali. WallStreetBets Redditors ha aiutato a spingere il prezzo delle azioni di GameStop verso l'alto, costringendo a fermare il trading.

 

Cosa riserva il futuro al mondo finanziario? Fai la tua scommessa.

The Conversation

Questo articolo è stato ripubblicato da The Conversation sotto licenza Creative Commons . Leggi l' articolo originale.

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