Perché le cripto non renderanno Western Union obsoleta

Il testo qui sotto è un estratto di The Compendium of Cryptocurrency Remittances di George Harrap, CEO di Bitspark, una soluzione di trasferimento di denaro senza banca che utilizza la tecnologia blockchain.
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È impossibile per il mondo delle rimesse ignorare Western Union(WU). Il marchio solido ha più di 150 anni, opera in tutti i paesi del mondo, è in 20.000 centri di rimesse con oltre 550.000 posizioni fisiche.

In ogni paese in cui si trova, WU ha conti bancari locali, strutture di regolamento e un sistema di conformità stabilito. In poche parole, sono il più grande fornitore di servizi di rimessa online – più grande di tutte le altre società messe insieme.

Ogni azienda del settore si confronta spesso con WU, sia nel prezzo che nella distribuzione. Tuttavia, anche se tutti questi potenziali concorrenti aumentano e diminuiscono, WU continua a crescere e a superarli tutti attraverso le dimensioni e le reti.

WU è stata una voce piccola ma importante nella crescita delle criptovalute per i pagamenti transfrontalieri. Il più importante forse è stato il collaudo con Ripple per XRP.

Tuttavia, visti i recenti commenti del CEO di Western Union, non sembra che questa collaborazione stia andando da nessuna parte. Il motivo per cui Ripple non è utile a WU è che il sistema di WU è migliore. Alcuni di questi possono essere visti nelle sezioni precedenti su Xcurrent e Xrapid, ma essenzialmente Ripple non porta nulla al tavolo.

Considera quanto segue:

1. Xcurrent è un database per il regolamento tra banche. Permette lo scambio istantaneo di dati di pagamento tra le banche collegate nella loro rete per il regolamento successivo fuori Ripple via SWIFT. WU ha già sperimentato questa tecnologia ed la ha adattato alle complessità di 180 paesi. WU può già stabilire un saldo netto tra se stesso e i propri conti bancari in tutti i paesi del mondo mentre WU si trova su entrambe le estremità in un circuito chiuso. I partner bancari di tutte le giurisdizioni aiutano WU a gestire questi pagamenti in modo prevedibile e rispettoso, adatto a loro: questa infrastruttura richiede molto tempo per essere costruita.

2. Xrapid utilizza XRP per il regolamento, tuttavia, non ha liquidità fiat locale in nessuna valuta. Non è utile per WU acquistare XRP in un luogo e venderlo in un altro perché spesso non è possibile acquistare XRP in un determinato luogo e vendere XRP per fiat locali per più di 1 o 2 valute e per dimensioni <USD 5.000. Xrapid non può supportare WU in quanto WU ha bisogno di saldare centinaia di milioni di dollari, oggi.

3. Bitcoin: Una criptovaluta come bitcoin può essere praticabile in alcuni corridoi molto specifici, ma alla fine WU non ha il problema dei requisiti patrimoniali per il pre-finanziamento e i benefici di arbitraggio sarebbero difficili da scalare.

4. Supponiamo che WU abbia acquistato bitcoin o XRP. Chi vende XRP in Ghana? O Azerbaijan? O in Cambogia? Se WU avesse bisogno di venderlo, allora venderebbe per l’USD o vendendo a se stesso. Non avrebbe alcun senso fare trading con voi stessi perché stareste essenzialmente imitando un database di regolamento netto, ma con il peso aggiunto di gestire un token volatile che è illiquido.

5. WU dovrebbe anche essere un exchange di criptovalute su vasta scala. Questo è qualcosa a cui non sono interessati. Un exchange di criptovalute è un modo per garantire uno scambio con qualcuno diverso da te e scaricare la tua attuale responsabilità per il pagamento a qualcun altro. Questo è un compito arduo, anche se WU ha "collaborato" con uno exchange bitcoin, nessuno di essi soddisfa più di 1 o 2 valute legali. WU ha bisogno di oltre 180 valute.

I punti precedenti si applicano alle cripto, ma consideriamo alcune altre alternative fintech. Una società come Transferwise ottiene molta esposizione con i suoi interminabili confronti con WU e la sua valutazione altissima da parte dei venture capitals, ma quando si guarda un pò più in profondità, alcune realtà colpiscono.

• Il valore di Transferwise è valutato a 1,6 miliardi di USD e ha generato entrate per 150 milioni di USD con un profitto di 8 milioni di USD.
• WU è più grande di Transferwise, World Remit e ogni altra società di rimesse online messe insiem, e con il solo sistema di pagamento online di WU.
• WU ha accesso alla consegna in contanti, le fintech online non lo fanno. Il 90% del mondo delle rimesse funziona con denaro contante.
• Spesso Transferwise e gli altri non liquidano in valuta locale e, quindi, non è rilevante per i paesi di rimessa in cui il pagamento è in valuta locale.
• In genere, i principali paesi di rimessa hanno una penetrazione bancaria inferiore al 25%. Pertanto, una nuova app o un sito Web di "deposito tramite banca" è di rilevanza zero per qualcuno in un paese di destinazione delle rimesse come il Myanmar, dove le persone non hanno un conto bancario.
• I Fintech come Transferwise devono stabilirsi tramite i tradizionali fornitori o banche FX e saranno soggetti alle medesime tariffe e limitazioni all’ingrosso di chiunque altro.
• L’ultimo punto è interessante, Transferwise ha costruito un modello sull’ utilizzo di pool di soldi per il regolamento e anche sull’ utilizzo di società FX locali come il currency cloud.
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Il modello è come segue:

Pool di denaro A: USD
La persona A ha USD e vuole EUR

Pool di soldi B: EUR
La persona B ha EUR e vuole USD
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Invece di effettuare un trasferimento bancario transfrontaliero per USD in EUR per ogni transazione, il pool di denaro in USD può essere utilizzato per prelevare sul mercato nazionale, più economico, dalla persona B. Allo stesso modo A può ricevere il proprio USD dal pool di EUR a livello nazionale, anche questo modo è il più economico. I soldi in entrambi i pool non hanno bisogno di muoversi in questo caso, i due pagamenti sono netti.

Questo va bene per le grandi coppie di valute di USD, EUR, JPY, AUD ecc. Tuttavia, le rimesse di basso valore non sono tra queste valute e fondamentalmente c’è sempre più denaro che va verso la destinazione di quanto ne esce quindi è impossibile raggiungere la parità.

In un mercato in cui è necessario essere in grado di accontentarsi di valute esotiche, il raggruppamento non funziona. Alla fine della giornata è necessario disporre di una distribuzione di contanti locale per entrare in questi mercati e anche partner bancari locali. Qualcosa che i fintech in Europa e negli Stati Uniti non hanno.

WU ha punti di distribuzione di contanti locali e partner bancari locali in ogni paese del mondo e i numeri parlano da soli.

Se le aziende che stanno cercando di affrontare l’industria del trasferimento di denaro non si concentrano sul contante, allora non saranno mai in grado di apportare un vero valore aggiunto all’industria delle rimesse.

Western Union fa un pagamento netto internamente, come queste società di fintech, ma non ne fa un’impresa di marketing.

In definitiva, Western Union ha una propria divisione FX che si impegna costantemente con i mercati globali gestendo fluttuazioni di cassa in tutto il mondo e scambiando con controparti in altre valute, consentendo loro di scambiare valore.

Opportunità per Western Union

Comprendono:

• Incassare le cripto come opportunità di guadagno
• Equilibrio monetario tra gli MTO 24/7 per mezzo delle cripto.
• Collegamento tramite cripto gli ‘e-commerce online e ad altri servizi finanziari.
• Guadagni con arbitraggio in specifici corridoi.

Spesso facciamo notare che gli MTO considerano il bitcoin e le criptovalute innanzitutto come un’ulteriore opportunità di guadagno, in seguito la considerano come soluzione di regolamento.

A breve termine, il mercato dal cash alle crptovalute si sta espandendo rapidamente, con l’utilizzo di ATM bitcoin in crescita esponenziale. I margini per gli exchange cash to cripto sono del 7-10% a livello globale e per gli MTO che già gestiscono il denaro contante, questa è un’aggiunta eccitante alla loro offerta di prodotti.

Spesso gli MTO possono vendere ricariche mobili, pacchetti di viaggio o cibo per guadagnare margini/clienti aggiuntivi e le cripto possono essere considerate come un altro prodotto ad un altro margine, che sta crescendo rapidamente. La capacità esistente degli MTO di gestire i saldi in contanti è un ulteriore vantaggio.

Un’altra caratteristica importante è il bilanciamento del contante. Per le grandi reti di rimesse con centinaia di posizioni, spesso c’è il problema del bilanciamento del contante tra le località fisiche.

Tutti i negozi di rimesse e scambi fisici devono disporre di denaro contante per pagare le transazioni in entrata e spesso lo esauriscono.

In alcuni casi può significare che l’azienda non è in grado di operare per una buona parte del giorno o finché non è in grado di recuperare più denaro dalla banca.

Questo è particolarmente fastidioso quando si tratta di fine giornata, degli orari di chiusura delle banche o di quando la banca è chiusa durante un fine settimana e la fornitura di denaro non è facilmente ottenibile.

Le vendite di criptovalute sono il mezzo per bilanciare il contante tra le locations- mantenendo l’equilibrio tra le locations perfette per le persone che vogliono depositare denaro e scambiare valute digitali e quelle con molto cash in cuiè buono vendere valute digitali per contanti.

Questo auto bilanciamento tramite criptovalute non richiede costi fissi, genera solidi margini del 7-10% e allevia il tempo e il costo per le opportunità di bilanciamento di contante tra conti bancari o agenti sul campo.

L’uso crescente dell’e-commerce a livello globale ha creato marchi di grandi dimensioni come Alibaba e Amazon, tuttavia attualmente l’unico mezzo di pagamento in questi fornitori online è rappresentato da conti bancari, pagamenti mobili o carte di credito.

Ciò esclude le economie in forte espansione dei mercati emergenti del mondo e gli 1,7 miliardi di consumatori che non hanno rapporti bancari formali.

Gli agenti di cassa fisici possono diventare i portali di pagamento nel resto dei 150 paesi del mondo in cui la penetrazione delle carte di credito e delle banche è bassa, con posizioni come agenti WU che diventano punti centrali per le persone che acquistano prodotti da Amazon, Alibaba o altrove.

Ci sono alcune interessanti società di criptovaluta in questo ambito da guardare.

Mentre l’arbitraggio di criptovaluta è un importante argomento di vendita per le società di remissione in criptovaluta, per WU non sarebbe la loro offerta principale, ma piuttosto qualcosa che potrebbe essere utilizzato nei momenti in cui c’è una carenza o liquidità in eccesso in valute specifiche.

Questo sarebbe probabilmente gestito dalle divisioni commerciali WU corridoio per corridoio.
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