Cryptonews Bitcoin News Gli indicatori tecnici e i dati on-chain spingono BTC e il mercato esulta grazie al nuovo rally

Gli indicatori tecnici e i dati on-chain spingono BTC e il mercato esulta grazie al nuovo rally

Marcello Bonti

Marzo 15, 2023 11:57 CET | 7 min read

Tornano ad accendersi i riflettori su Bitcoin. Il re delle crypto ha registrato nella giornata di martedì un nuovo massimo in nove mesi raggiungendo quota 26.000$. Positivi anche gli indicatori tecnici e i dati on-chain che lasciano presagire nuovi rialzi e il miglior momento per investire in Bitcoin.

Oggi, durante la sessione asiatica dei mercati il prezzo di Bitcoin è sceso nuovamente al di sotto dei 25.000$, ma registra ancora un rialzo di oltre il 27% rispetto ai minimi della scorsa settimana, quando toccava i 19.000$. BTC ha raggiunto il valore più basso per via delle incertezze che riguardavano il fallimento di alcune tra le maggiori banche per il settore crypto, start-up e tech.

La risposta aggressiva dei tori ha permesso di riportare in alto il prezzo come evidenzia l’andamento della media mobile a 200 giorni e il prezzo realizzato, entrambi nell’intervallo tra 19.700/800 dollari.

Cruciale l’intervento delle autorità USA che nel weekend e all’inizio di questa settimana hanno ribadito l’impegno per proteggere i correntisti e sbloccare nuova liquidità alle banche per 25 miliardi di dollari per consolidare i bilanci.

Ci sono anche altri fattori chiave che hanno alimentato il rally, in particolare l’ipotesi che la Fed allenterà la morsa sui tassi dopo quanto successo a SVB, e il fatto che le incertezze legate al settore bancario tradizionale potrebbero orientare le scelte degli investitori verso un sistema finanziario alternativo e decentralizzato.

Il rally è stato consolidato anche grazie all’andamento del prezzo realizzato e della media mobile a 200 giorni. Dopo i segnali di debolezza della scora settimana, l’ultimo rally ha mandato nella giusta direzione una serie di metriche chiave on-chain.

Ora, Bitcoin potrebbe mantenere i recenti guadagni o estendere il rialzo verso la prossima resistenza chiave intorno a 28.000$, come molti analisti si aspettano. In quel caso, nuovi segnali rialzisti sarebbero indicati dallo strumento della società di analisi crypto Glassnode, il “Recovering from a Bitcoin Bear” che molti analisti tengono d’occhio come punto di riferimento per comprendere il sentiment del mercato.

La ripresa dal mercato orso

Lo strumento di monitoraggio del mercato di Glassnode, “Recovering from a Bitcoin Bear” combina i dati di otto indicatori per verificare se Bitcoin è scambiato al di sopra dei modelli di prezzo chiave, se c’è un incremento nel tasso d’uso del network, se la redditività del mercato sta tornando e se il cambio attuale col dollaro favorisce gli HODLers di lungo termine.

Analisi tecnica BTC – Fonte Glassnode

Il grafico di sopra si tinge d’azzurro quando cinque indicatori su otto sono di segno positivo e di blu scuro quando tutti gli indicatori sono positivi.

Finora, ogni volta che gli otto indicatori hanno avuto andamento positivo il mercato di Bitcoin è stato caratterizzato dall’andamento rialzista. Al momento, sette indicatori su otto sono positivi. Bitcoin è scambiato ben al di sopra della sua media mobile a 200 giorni e del prezzo realizzato, i primi due indicatori.

Se il prezzo riuscirà a superare questi livelli chiave si confermerà l’ipotesi rialzista.

Cosa tenere d’occhio per prevedere il rally

La media mobile semplice (SMA) a 30 giorni che tiene conto della creazione di nuovi indirizzi Bitcoin si è spostata qualche mese fa al di sopra della SMA a 365 giorni, segno che cresce il ritmo di creazione di nuovi wallet di Bitcoin. Ogni volta che si avvicina un nuovo mercato toro cresce il numero dei wallet di BTC.

L’altro dato che è diventato positivo lo scorso mercoledì, per poi tornare negativo giovedì, è stato il Multiplo dei ricavi sulle fee delle transazioni. Il valore di Z è il numero di deviazioni standard sopra o sotto la media di un campione di dati. In questo caso, lo Z-score di Glassnode è il numero di deviazioni standard al di sopra o al di sotto della media dei ricavi da fee sulle transazioni di Bitcoin degli ultimi 2 anni.

In parole povere, un nuovo segnale rialzista arriva anche dal terzo e quarto indicatore, che monitorano l’incremento dell’utilizzo della rete.

Bene anche per quanto riguarda il quinto e il sesto indicatore relativi alla redditività del mercato. Nonostante la forte flessione degli ultimi giorni e il conseguente calo del mercato di Bitcoin, l’ultima inversione ai nuovi massimi di nove mesi ha mantenuto la media mobile semplice (SMA) a 30 giorni dell’indicatore Bitcoin Realized Profit-Loss Ratio (RPLR) sopra 1.

Significa che Bitcoin sta realizzando più profitti, in USD, che perdite. Secondo Glassnode, “ciò significa di solito che non ci sono più venditori con perdite non realizzate e che esiste un afflusso di domanda sufficiente ad assorbire le vendite per incassare profitto”. Quindi, questo indicatore continua a inviare un segnale rialzista.

D’altra parte, la SMA a 30 giorni dell’indicatore Adjusted Spent Output Profit Ration (aSOPR) di Bitcoin è sceso sotto 1. Si tratta di un indicatore che riflette i livelli di profitto e perdita realizzati tenendo conto di tutti i token movimentato on-chain. In questo caso, indica che manca un segnale di rialzo, in pratica negli ultimi 30 giorni, il mercato non è più in attivo.

Se il rimbalzo di questi giorni dovesse protrarsi, l’indicatore dovrebbe tornare presto sopra 1. Questo sarebbe l’ultimo degli otto indicatori di Glassnode a tornare positivo. Se si tiene conto degli ultimi otto anni di storia del Bitcoin, quando l’aSOPR sale sopra 1 dopo essere rimasto sotto a lungo, si tratta di un ottimo segnale d’acquisto.

Infine, gli ultimi due indicatori mostrano che sul mercato c’è sufficiente ricchezza in favore degli HODLers e che non ci sono più venditori in perdita.

Sette indicatori su otto sono positivi

Il Bitcoin Realized HODL Multiple ha registrato una tendenza al rialzo negli ultimi 90 giorni, un segnale rialzista secondo Glassnode. Secondo la società di analisi crypto “quando il multiplo RHODL va verso l’alto in una finestra di 90 giorni, la ricchezza espressa in USD torna a spostarsi verso nuova domanda”. In pratica, “indica che si stanno incassando i profitti, che il mercato è in grado di assorbire… (e) che i detentori a lungo termine iniziano a vendere i token”, afferma Glassnode.

L’ultimo indicatore di Glassnode nel quadro Recovering from a Bitcoin Bear mostra l’andamento della media mobile esponenziale (EMA) a 90 giorni di Bitcoin Supply in Profit. Questo dato indica il numero di Bitcoin movimentati per l’ultima volta quando i prezzi in dollari erano inferiori a quelli attuali. Il dato mostra che i token sono stati acquistati a un prezzo più basso di quello attuale e che il wallet sta tendendo bloccato un profitto nominale. Anche questo indicatore è positivo.

Ottimismo anche dall’analisi dei cicli di mercato

La tendenza positiva riguarda anche i dati on-chain. Sono positive in particolare per le metriche core: indirizzi attivi, indirizzi con un saldo non nullo, creazione di nuovi indirizzi e transazioni giornaliere. Indicando la crescita della domanda di utilizzo della blockchain di Bitcoin.

Se invece si tiene conto del ciclo di mercato del token, anche in questo caso tutti i dati confermano l’andamento storico registrato negli ultimi otto anni. A rilevarlo è l’analista crypto noto su Twitter come @CryptoHornHairs, il quale ha sottolineato che Bitcoin sta ripetendo quasi esattamente lo stesso andamento del ciclo di mercato della durata di circa quattro anni.

$BTC #Bitcoin
2015-2017 bull market: 1064 days
2017-2018 bear market: 364 days

2018-2021 bull market: 1064 days
2021-*current* market low: 364 days

Days left until the top if we just carbon copy the cycle timeframe again: 1001 days pic.twitter.com/KoNZxJRuy5

— HornHairs ? (@CryptoHornHairs) January 12, 2023

Stesse conferme arrivano da un modello di pricing di Bitcoin tra i più seguiti. Il modello di prezzo Bitcoin Stock-to-Flow conferma la tesi che il ciclo di mercato di Bitcoin è di circa quattro anni. In particolare, stima il livello di prezzo in base al numero di BTC disponibili sul mercato rispetto alla quantità minata ogni anno.

Il valore ottimale di Bitcoin in questo momento si aggira intorno ai 55.000$ e potrebbe salire oltre i 500.000 dollari nel prossimo ciclo di mercato post-halving: si tratta di un guadagno di circa 20 volte rispetto ai livelli attuali.

Un arcobaleno di possibilità

Infine, il famoso grafico arcobaleno per Bitcoin di Blockchaincenter.net mostra che, ai livelli attuali, Bitcoin si trova nella zona “BUY!”, dopo essersi recentemente ripreso dalla zona “Basically a Fire Sale” della fine del 2022. In altre parole, il modello suggerisce la ripresa graduale di Bitcoin dopo una situazione di forte ipervenduto. Durante la sua ultima corsa al rialzo, il Bitcoin è riuscito a raggiungere la zona “Sell. Really, SELL!”.

Se riuscirà a ripetere questa impresa nel prossimo ciclo di mercato dopo l’halving, il modello suggerisce un possibile prezzo di Bitcoin nella regione dei 200-300 dollari entro uno o un anno e mezzo. Si tratta di un guadagno di circa 8-13 volte rispetto ai livelli attuali.

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