Quanto sono utili gli indici di Sentiment Crypto?

Mentre l’andamento del mercato delle criptovalute non può essere previsto, c’è un numero di indici di “sentiment” del mercato in continuo aumento. Gli indici di sentimento potrebbero essere preziosi quando raggiungono livelli estremi.

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Come trader di crypto, è facile scoprire il prezzo di Bitcoin e vedere come questo prezzo è cambiato negli ultimi giorni, mesi o anni . Ovviamente, il vero trucco sta nel formarsi un’idea affidabile di dove andrà domani questo prezzo, e purtroppo a questo riguardo nessuno – nemmeno la “Crypto Psychic” Sharon Michelle – ha una sfera di cristallo.

Tuttavia, mentre il mercato delle criptovalute non può essere previsto, vi è un numero in espansione di indici di sentimenti che gli operatori stanno cercando quando pianificano le loro prossime mosse. Dall’indice di Bitcoin Misery di Tom Lee a quello di Crypto Fear & Greed di alternative.me, questi per lo più tentano di misurare “l’umore” del cripto-mercato, fornendo un’indicazione di quanto i traders sia rialzisti o ribassisti.

Ma mentre non ne mancano di questi nuovi indici, sembrerebbe che alcuni siano meno affidabili di altri. E in molti casi, l’immaturità del mercato delle criptovalute – e la sua potenziale manipolazione – ci fanno pensare che il sentimento non è sempre la migliore guida per il futuro.

Paura e miseria nella Crypto Vegas

Recentemente, il media cripto hanno citato due particolari indici di sentimento. Uno è l’indice Bitcoin Misery di Tom Lee, mentre l’altro è l’indice Crypto Fear & Greed di alternative.me.

Il primo introdotto a Marzo 2018 e sviluppato da Fundstrat’s Tom Lee, il Bitcoin Misery Index (BMI) si basa sulla volatilità del mercato e sul rapporto tra vincite e scambi perdenti. Da tali fattori, quindi calcola una misura del modo in cui i trader Bitcoin siano ‘felici’ o ‘miserabili’; con un punteggio di felicità di 67 (su 100) o superiore che indica che Bitcoin è ipercomprato (o ipervenduto se sotto 27).

L’11 aprile, Tom Lee ha twittato che il BMI ha raggiunto un punteggio di 89, il suo massimo da giugno 2016 e un segno che Bitcoin sta per essere svenduta.

2/ The main takeway is that BMI reaching 67 is further evidence the bear market for Bitcoin likely ended at $3,000

— Thomas Lee (@fundstrat) April 11, 2019

 

Tuttavia, i commentatori su Twitter sono stati rapidi nel sottolineare che i movimenti nell’Indice Misery non si sono sempre sovrapposti con precisione ai movimenti in Bitcoin, critiche a cui Lee ha risposto con un disclaimer:

“Non dovrebbe essere un indicatore di temporizzazione, è una misura di sentimento”, luitweeted. “Quindi non è una buona idea attribuire troppo a questo indicatore.”

Un indice di sentimento simile è l’indice Crypto Fear & Greed di alternative.me, che ancora una volta cerca di segnalare la tendenza al ribasso e l’arrendevolezza del mercato. Tuttavia, contrariamente all’indice Misery, questo non si limita ai dati sulla volatilità, dato che incorpora anche dati su volume, attività sui social media, dominio dei Bitcoin e termini di ricerca.

È discutibilmente più completo del BMI, ma è anche minato da un analogo errore di sovrapposizione coerente con i movimenti dei prezzi. Il 2 aprile, ha messo il suo punteggio di avidità a 60 (su 100), suggerendo che il mercato era dovuto più a una correzione che a qualsiasi altra cosa, ancora una volta Bitcoin è balzato di un impressionante +16% in una sola ora.

Allo stesso modo, il 3 aprile il punteggio sale a 71, indicando una probabilità ancora maggiore di una correzione al ribasso. Ma quella correzione non è ancora arrivata al 19 aprile, con Bitcoin che aleggiava appena sopra i $ 5.200 al momento della scrittura.

Due diligence

Come con Tom Lee, alternative.me potrebbe probabilmente sostenere che il suo indice non è un predittore di prezzo, ma piuttosto una misura di ciò che le persone provano in un dato momento. E mentre si potrebbe sostenere che sapere cosa le persone provano è inutile quando tali informazioni non possono essere utilizzate per prevedere i movimenti dei prezzi, c’è un certo numero di trader esperti che di fatto usano il sentimento come guida.

Joel Kruger – un trader e stratega valutario – è uno di loro e dice a Cryptonews.com che gli indici di sentimento sono preziosi quando si tratta di livelli eccessivi di sentimento sia rialzista che ribassista .

“Sono un fan degli indicatori del sentiment e li utilizzo attivamente per informare le mie decisioni di trading”, dice. “Gli indicatori di sentimento tracciano livelli eccessivi di paura e avidità in tempo reale e possono essere considerati strumenti affidabili di previsione.”

La sua approvazione degli indici del sentiment è supportata dal crescente numero di indici focalizzati sulla crittografia disponibili per i trader, che se non altro rivelano una crescente domanda pubblica di nuove metriche. Nel mese di marzo 2018, ad esempio, Thomson Reuters ha lanciato il proprio indice di sentimento dei bitcoin, che nel giugno dello stesso anno ha ampliato per farlo diventare un pacchetto di Sentimento sul settore criptovalute che analizza le notizie e i social media messaggi per 100 monete diverse.

In maniera simile, Predicoin è una società Londinese che ha lanciato il servizio Sentscore a Novembre 2018. Quest’ultimo è probabilmente uno degli indici di sentimento in circolazione più completi, poiché utilizza cinque tipologie di dati per arrivare a una misura del sentiment, che includono: reportage, attività sui social media, analisi finanziaria tradizionale e fattori macroeconomici.

Detto questo, il co-fondatore di Predicoin, Pierre-Alexandre Picard, consiglia ai trader di integrare l’uso degli indicatori Sentscore con altre fonti di dati:

“Aiutiamo i trader a ottenere un’istantanea del sentimento del mercato criptato: mentre fanno le loro previsioni, i trader non dovrebbero basare le loro decisioni interamente su Predicoin”, dichiara a Cryptonews.com. “I trader e gli investitori cripto dovrebbero fare la loro due diligence usando il massimo di diverse fonti di informazione e poi prendere le proprie decisioni”.

Questo è un consiglio particolarmente sensibile nel caso delle cripto. Questo perché il mercato delle criptovalute non è completamente maturato fino al punto in cui possiamo essere completamente sicuri del valore “vero” di Bitcoin e del fatto che i trader abbiano ipercomprato o ipervenduto.

E poiché il mercato non è ancora completamente regolamentato e non ha completamente escluso la manipolazione, i trader dovrebbero davvero riflettere attentamente prima di buttarsi.