Moody’s Analytics lancia il Digital Asset Monitor per monitorare la stable coin

La nota agenzia di rating Moody’s Analytics ha annunciato oggi che quest’anno ci sono stati 609 de-peg tra le stablecoin a grande capitalizzazione ancorate alle valute fiat.

L’azienda ha recentemente lanciato il Digital Asset Monitor (DAM), uno strumento di monitoraggio coadiuvato dall’intelligenza artificiale (AI) per tracciare la volatilità e il rischio nello spazio delle Finanze Decentralizzate (DeFi), utilizzando una vasta gamma di fonti di dati uniche.

Le cause del De-pegging

I de-peg sono infatti causati da fluttuazioni del prezzo delle stablecoin del +3% in un giorno rispetto al valore della valuta fiat alla quale sono ancorate. Fino a metà settembre di quest’anno, su un totale di 1.914 de-peg, 609 hanno interessato le stablecoin a grande capitalizzazione ancorate alle valute fiat.

In confronto, nel 2022 vi erano stati 707 de-peg tra le grandi stablecoin, incluse le Top 5 per capitalizzazione di mercato, tra cui DAI della blockchain di Ethereum, e un totale di 2.847 de-peg.

L’elevato numero di de-peg fornisce il contesto per la volatilità dei mercati. Nel 2022, alcuni de-peg di rilievo furono innescati dall’aumento dei tassi di interesse, tendenza che si è ripresentata anche nel marzo 2023.

Tuttavia, i dati di Moody’s mostrano che i de-peg sono sorprendentemente comuni tra le stablecoin e possono essere determinati da vari fattori macro e da altri specifici delle singole criptovalute.

La risposta di Moody’s: il Digital Asset Monitor

Il nuovo Digital Asset Monitor di Moody’s Analytics, non collegato alla divisione di rating di Moody’s e non costituente una valutazione del credito, è progettato per segnalare la probabilità di uno sganciamento di una stablecoin da una valuta fiat in un orizzonte temporale di 24 ore.

La versione di lancio di DAM monitorerà 25 stablecoin fiat-ancorate, inclusi Tether, USDC e PayPal Coin, che rappresentano oltre il 92% della capitalizzazione di mercato totale delle stablecoin, sostenute dalle principali valute fiat. DAM aggiungerà progressivamente altre criptovalute alla piattaforma.

Il Senior Director Product Innovation presso Moody’s Analytics, Yiannis Giokas, ha dichiarato:

“Abbiamo visto il mercato delle stablecoin crescere fino a diventare una classe di attività multimiliardaria che rappresenta circa il 10% del mercato delle criptovalute e la maggior parte delle attività on-chain.

Tuttavia, data la volatilità in corso in questa classe di attività, abbiamo riscontrato una notevole domanda da parte dei nostri clienti per colmare una lacuna in questo settore con uno strumento completo di valutazione del rischio per le criptovalute.

Lo strumento è stato sviluppato in un anno utilizzando framework di sviluppo agili per soddisfare le esigenze dei clienti”.

Moody’s DAM fornirà informazioni in tempo reale, tra cui: dinamiche di mercato e liquidità della stablecoin, stabilità dell’emittente della stablecoin, custodi che detengono gli asset della stablecoin e la qualità di queste riserve.

Queste analisi saranno accompagnate da un indice di trasparenza che evidenzierà la qualità delle divulgazioni effettuate dalle entità che si trovano dietro a queste stablecoin fiat-ancorate. Per ulteriori informazioni sulla metodologia di Moody’s DAM, clicca qui.

Lo strumento combina fattori di rischio off-chain e on-chain per fornire una visione unica e completa dei rischi associati alle stablecoin fiat-ancorate, basandosi sulla profonda esperienza di Moody’s nella valutazione integrata del rischio globale.

Le capacità off-chain sono abbinate a modelli di machine learning di ultima generazione che si basano su dati on-chain. I clienti possono acquistare un abbonamento per accedere allo strumento tramite una piattaforma SaaS.

Yiannis Giokas ha aggiunto:

“Siamo impegnati a produrre ricerca e approfondimenti di alta qualità per consentire ai nostri clienti di identificare, misurare, monitorare e gestire il rischio, sfruttando i nostri dati, le nostre analisi e la nostra competenza uniche. I nostri clienti stanno esplorando sempre più lo spazio in continua crescita di DeFi, e noi stiamo esplorando nuovi modi per supportarli”.

Moody’s Analytics ha inoltre annunciato oggi il lancio della sua Community DeFi, una piattaforma per gli utenti di DAM per scambiare idee e condividere opinioni nello spazio in costante evoluzione delle finanze decentralizzate. Invia la tua richiesta per unirti alla nostra community seguendo questo link.

Informazioni su Moody’s Analytics

Moody’s Analytics fornisce intelligence finanziaria e strumenti analitici per aiutare i leader aziendali a prendere decisioni migliori e più veloci. La profonda competenza nel rischio, le ampie risorse informative e l’applicazione innovativa della tecnologia aiutano i clienti a navigare con fiducia in un mercato in evoluzione.

L’azienda è conosciuta per le sue soluzioni all’avanguardia e premiate, costituite da ricerca, dati, software e servizi professionali, assemblati per offrire un’esperienza clienti senza soluzione di continuità. Inoltre crea fiducia in migliaia di organizzazioni in tutto il mondo, con l’impegno per l’eccellenza, un approccio mentale aperto e la focalizzazione sulle esigenze dei clienti.

Per ulteriori informazioni su Moody’s Analytics basta visitare il sito web o connettersi ai canali social su Twitter e LinkedIn.

Moody’s Analytics Inc. è una controllata di Moody’s Corporation, una società globale di valutazione del rischio che permette alle organizzazioni di prendere decisioni migliori. I suoi dati, soluzioni analitiche e informazioni aiutano i manager a individuare opportunità e gestire i rischi nell’ambito degli affari con gli altri.

L’azienda è fermamente convinta che una maggiore trasparenza, decisioni più informate e un accesso equo alle informazioni possano aprire le porte al progresso condiviso. Con circa 14.500 dipendenti in più di 40 paesi, Moody’s combina la presenza internazionale con la competenza locale e oltre un secolo di esperienza nei mercati finanziari. Per saperne di più, visitate il sito moodys.com/about.

Domande Frequenti (FAQ)

1.Come funziona il Digital Asset Monitor (DAM) e cosa può monitorare?

Moody’s è in grado di valutare sia le componenti di rischio on-chain che quelle off-chain, esaminando sia i dati aperti che quelli interni di proprietà di Moody’s, per offrire una valutazione integrata del rischio per gli asset DeFi, come le stablecoin, attraverso 5 categorie di rischio monitorate per le stablecoin garantite da fiat, ossia:

• Rischio dell’emittente: valutazione della qualità dell’emittente della stablecoin
• Rischio di mercato: valutazione della volatilità infragiornaliera, per confrontarla con le alternative fiat.
• Rischio di liquidità: valutare la profondità del mercato per assicurarsi che gli investitori non rimangano bloccati in un ambiente illiquido.
• Rischio di custodia: valutare la qualità dei depositari che detengono le riserve per conto degli emittenti di stablecoin.
• Rischio delle riserve: valutazione della qualità delle riserve in base alla loro volatilità e al loro rischio. Per maggiori informazioni sulla metodologia DAM di Moody’s, clicchi qui.

2.Moody’s sta valutando tutti i tipi di stablecoin?

No, Moody’s sta attualmente esplorando i rischi associati alle stablecoin sostenute da fiat.

3. Che tipo di valutazione sta facendo Moody’s sulle stablecoin sostenute da valuta fiat?

Moody’s sta valutando le stablecoin in cinque categorie di rischio Rischi dell’emittente, del mercato, della liquidità, della custodia e delle riserve. Moody’s valuta anche le stablecoin rispetto ad un indice di rischio e di trasparenza generale.

4. Questa valutazione è collegata ai rating di credito?

No, questa soluzione non è collegata a Moody’s Investor Service e non è un rating di credito.

5.Quali sono le migliori monete stabili per capitalizzazione di mercato? Al 11 ottobre 2023, ore 9:00 ET:

TrueUSD
Moneta USD
Dollaro Gemini
Pax Dollaro
Binance USD
Tether
USD digitale
Moneta Euro
Stasis Euro
StraitsX Dollaro di Singapore
JPY digitale
BIDR
Gettone Rupiah
CriptoFranco
StraitsX Rupia indonesiana
Tether EURt
Tether CNHt
Tether MXNt
Poundtoken
VeroGBP
VeroAUD
VeroCAD
PayPal USD
First Digital USD

6. Quali dati vengono utilizzati per creare il DAM? Quali sono quelli di provenienza pubblica e quali quelli di proprietà di Moody’s?

Il DAM utilizza tre tipi di dati:

• Informazioni sui token, tra cui il market cap, i volumi, i contratti intelligenti, ecc.
• Dati di mercato che vengono raccolti tramite una terza parte e che includono i dati delle borse CEX e DEX.
• Dati sulla Blockchain che vengono raccolti tramite una terza parte e includono informazioni sui volumi on-chain, sulle transazioni, sulle distribuzioni di token, sui token bloccati, ecc.
• Dati su Entità e Titoli, derivati dal prodotto di punta EDF-X di Moody’s Analytics.

7. Come avete sviluppato il DAM? Avete un dialogo con gli emittenti di stablecoin e loro forniscono informazioni non pubbliche?

Abbiamo utilizzato una metodologia agile API-first, utilizzando il feedback continuo dei clienti e la modellazione ML avanzata. Durante la fase di sviluppo del prodotto, abbiamo avuto una serie di incontri con i partecipanti al mercato, comprese le stablecoin, al fine di ottenere un feedback sul prodotto e sulla sua direzione.

8. Qual è la base clienti/la domanda di DAM?

La domanda che vediamo per DAM proviene dalla finanza tradizionale, dalle fintech e dalle entità DeFi che sono alla ricerca di uno strumento che permetta loro di:

• Esaminare i token prima di fare affari con loro o di elencarli per i loro clienti.
• Decidere quale token è più adatto per una transazione.
• Decidere quale token utilizzare come riserva di valore e/o investimento.

Attualmente ci sono più di due dozzine di clienti che utilizzano la beta o che hanno richiesto di partecipare alla beta.

9. Quali sono i vostri piani futuri per migliorare DAM?

Le prossime release di DAM potrebbero incorporare le seguenti funzionalità:

• Metriche di cybersicurezza dal punto di vista dei contratti intelligenti e della blockchain.
• Sentimento di mercato per le stablecoin sostenute da fiat
• Titoli di Stato Tokenizzati
• Stablecoin sovracollateralizzate

 

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